📊 2025年12月第2週（12/7〜12/13）マーケット動向まとめ

── 年末相場の流れを決める“運命の一週間”を徹底分析！──

🔷 まずは相場全体テーマ
🌍海外イベントカレンダー（12/7〜12/13）
🌍海外イベント詳細解説
🗾日本イベントカレンダー（12/7〜12/13）
🗾日本イベント詳細解説
📈 12月2週目：マーケット予測（株・為替・金利）
⚠ 12月相場のリスク要因
💡 投資戦略（短期・中期）
- ◆ 短期戦略（12月2週〜3週）
- ◆ 中期戦略（2026年春まで）
📝 最後のまとめ
💬 読者へのメッセージ

── 年末相場の流れを決める“運命の一週間”を徹底分析！──

　こんにちは、マーケットウォッチャーの皆さん。
いよいよ12月に入り、2025年相場もラストスパートへ突入しました。

　特に 12月2週目（12/7〜12/13） は、
米国・欧州・アジア・日本の重要指標が一気に重なる「波乱必至の週」です。

米国：CPI、PPI、ミシガン指数、失業保険申請件数
欧州：ECB理事会、ユーロ圏PMI
日本：日銀レポート、企業物価指数、機械受注、国内企業決算

加えて、クリスマス商戦のスタートダッシュ情報も入り、
消費・小売・テック株への資金フロー が一段と意識されるタイミング。

本記事では、
「イベント日程 → 重要度 → 深掘り解説 → 市場の反応予測」
の順で分かりやすく構成し、投資戦略にも踏み込みます。

🔷 まずは相場全体テーマ

12月2週目の世界市場を動かすキーは次の5つです。

① 米インフレ指標（CPI・PPI）が“利下げ時期”の答えを出す

2026年初の利下げシナリオが現実味を帯びるかどうか、最大のテーマ。

② ECB理事会で欧州の利下げ議論が本格化

世界的な「緩和シフト」が進むかどうかを決定づける。

③ 日本の企業物価指数(CGI)・機械受注が内需の強さを示すか

日銀の政策修正観測と円相場に直結。

④ クリスマス商戦の初週データが小売株の明暗を分ける

Amazon、Walmart、Costcoなど世界小売が揺れる。

⑤ 年末ファンドの“ポジション調整”が一気に動く

海外勢は利益確定 → 日本株の売り圧へつながりやすい点に注意。

🌍海外イベントカレンダー（12/7〜12/13）

日付	イベント	重要度（10段階）
12/10（水）	米CPI（11月）	10
12/11（木）	米PPI（11月）	9
12/12（金）	ECB理事会（政策金利・ラガルド総裁会見）	9
12/13（土）	ミシガン大学消費者信頼感指数（速報）	7
12/12（金）	失業保険申請件数	7
12/9（火）	ユーロ圏PMI（速報値）	6
12/8（月）	中国CPI・PPI	7

🌍海外イベント詳細解説

◆ 12/10（水）米CPI《重要度10》

世界のすべての市場が最も注目する週最大イベント。

● 市場予想

総合：前年比 +3.2%
コア：前年比 +3.4%
いずれも前月より小幅鈍化の見通し。

● 見どころ

住宅費の再上昇懸念
サービスインフレがどこまで落ちるか
テック株のバリュエーション維持に直結

● 株価への影響

予想を下回る → 利下げ前倒し → ナスダック急伸
予想を上回る → 金利上昇 → ハイテク売られ、銀行株に資金流入

特に NVIDIA・Apple・Tesla などの
“金利敏感銘柄” が強く反応すると予想されます。

◆ 12/11（木）米PPI《重要度9》

CPIの裏付けとなる生産者物価指数。

● 市場予想

前年比 +2.4%（コアは+2.5%）

● 注目ポイント

原油安が反映されるか
企業マージン圧と決算見通しに影響

● 市場反応

PPIが弱い → 企業の仕入れ物価低下 → 株高要因
PPIが強い → 企業利益圧迫 → 株価軟調

◆ 12/12（金）ECB理事会《重要度9》

2025年末時点で欧州景気は減速気味。
ECBがどこまで“ハト派トーン”を強めるかが焦点。

● ポイント

利下げ議論の開始
新経済見通しで成長率が下方修正されるか
ユーロ売り・ドル買いにつながりやすい

● 想定される市場反応

ハト派 → ユーロ安 → 欧州株高
タカ派 → ユーロ高 → 欧州株安

欧州株は日本市場にも影響するため、
翌日の日本株動向にも波及します。

◆ 中国CPI・PPI（12/8）《重要度7》

世界製造業の底力を示す指標。

● 景気回復のカギ

PPI改善は世界サプライチェーンの回復
中国需要が日本の輸出や機械株を押し上げる可能性

🗾日本イベントカレンダー（12/7〜12/13）

日付	イベント	重要度
12/11（木）	企業物価指数（CGI）	8
12/12（金）	機械受注	8
12/13（土）	日銀短観レポート（補足分析）	7
12/10（水）	国内企業決算（小売中心）	6
12/8（月）	11月街角景気	5

🗾日本イベント詳細解説

◆ 企業物価指数（CGI）《重要度8》

円安と資源価格の反発により、
企業の仕入れコストがどう動くかを測る指標。

● 市場予想

前年比 +2.1%（前月 +1.8%）

● ポイント

円安効果による輸入物価上昇
来年の日銀政策の方向性に影響

● 株価インパクト

CGIが強い → 仕入れ負担増 → 小売・外食株にネガティブ
CGIが弱い → コスト減 → 内需株にプラス

◆ 機械受注《重要度8》

製造業・インフラ投資の先行指標。

● 市場予想

前月比 +3.0% の回復。

● 見どころ

自動車・半導体設備の回復度合い
値上げ効果で設備投資が戻るか

● 株価影響

強い → 工作機械株・半導体製造装置株上昇
弱い → 製造業セクター売られやすい

◆ 国内小売関連の決算《重要度6》

クリスマス商戦初週の影響が反映。

● 注目銘柄

ユニクロ（ファーストリテイリング）
イオン
セブン&アイ

消費回復の鈍さが見えれば一気に売られる可能性。

📈 12月2週目：マーケット予測（株・為替・金利）

◆ 日本株（日経平均）

● 強気シナリオ

米CPI弱い → 利下げ前倒し
円安進行（ドル高）
→ 年初来高値更新の可能性

● 弱気シナリオ

中国データ悪化
米PPIが強い → 世界株安
→ 短期調整入り

◆ 為替（ドル円）

● 想定レンジ

153円〜158円

CPI弱い → 金利低下 → 円高方向
ECBハト派 → ユーロ安 → ドル高 → 円安圧力

◆ コモディティ（原油・金）

● 原油

需要鈍化懸念 → 70ドル台前半で推移

● 金

利下げ期待 → 上昇
2300ドル回復が焦点

⚠ 12月相場のリスク要因

米インフレ加速による利下げ後退
中国景気の再悪化
中東情勢の緊張
クリスマス商戦不振
年末の海外勢による利益確定売り

💡 投資戦略（短期・中期）

◆ 短期戦略（12月2週〜3週）

CPI前のポジションは軽めに
データ発表後に“方向性が決まってから乗る”
買い候補：半導体・機械・輸出株
注意：小売・食品・内需ディフェンシブ

◆ 中期戦略（2026年春まで）

利下げ開始でグロース株優位
日本は円安メリットで製造業有利
AI関連は押し目買いが有効

📝 最後のまとめ

12月2週目は、
「米CPI・PPI」「ECB会合」「日本のCGI・機械受注」
という世界の金融政策の将来を決める重要イベントが集中。

インフレ指標の数字ひとつで、
株式・為替・金利が大きく振れる可能性があります。

特に注目すべきは、

米CPI弱い → 年末ラリー本格化
米CPI強い → リスクオフへ急転
ECBのハト派姿勢 → 世界株に追い風
中国データ改善 → 日本の製造業にプラス

という構図。

12月は値動きが速いため、
イベント前は軽く、発表後に動く戦略が最適 です。

💬 読者へのメッセージ

　12月相場は、一年の中でも特に“情報が命”になります。
大きく動くタイミングを正確に読み取り、
流れに乗ることでパフォーマンスは大きく変わります。

　本記事が皆さまの投資判断の一助となれば幸いです。
来週も最新のデータと市場分析をお届けしますので、
ぜひチェックしてください！📈📊

最終判断はご自身で行ってください。

今回も読んでいただき、ありがとうございます。次の投稿で会いましょう

バイバイ