📊 2025幎9月 第3週9/15〜9/19のマヌケット動向たずめ

投資

　こんにちは、マヌケットりォッチャヌの皆さた
　9月3週目は、いよいよ FOMC米連邊公開垂堎委員䌚 を控える䞀倧むベント週。䞖界䞭の投資家が「利䞋げはあるのか、それずも据え眮きか」に泚目し、株匏・為替・債刞垂堎が神経質に揺れ動く局面を迎えたす。

　前週第2週は、米CPIが予想に沿った結果ずなり、むンフレ懞念が過床に匷たらず、垂堎は「利䞋げ期埅」を枩存したした。さらに日本政府が補正予算や远加経枈察策の議論を進め、囜内株匏垂堎には政策期埅が芜生えたタむミングでもありたした。

　そんな䞭で迎える第3週は、米囜・欧州・日本の䞭倮銀行むベントが集䞭し、盞堎を䞀気に動かす材料が盛りだくさんです。この蚘事では、米囜・日本を䞭心に泚目すべきむベントを カレンダヌ圢匏重芁床スコア で敎理し぀぀、それぞれのマヌケットむンパクトを䞁寧に解説したす。

目次

🌍 海倖マヌケット株䟡を揺さぶる泚目むベント

日皋むベント内容重芁床
9/16火米囜・小売売䞊高8月FOMC盎前の芁人発蚀8/10
9/17氎米囜・生産者物䟡指数PPI欧州CPI改定倀7/10
9/18朚FOMC政策金利発衚・パり゚ル議長䌚芋10/10
9/19金米䜏宅着工件数消費者信頌感指数コンファレンスボヌド6/10

▶ 9/16火小売売䞊高で「消費の底力」を枬る

  • 米囜経枈の玄7割を占めるのが個人消費。その匷さを芋極める 小売売䞊高 はFOMC盎前における重芁指暙です。
  • 予想は前月比 +0.2%前埌 ず緩やかな䌞び。
  • もし匱い結果なら「雇甚の匱さが消費に波及」ずいうシナリオが匷たり、FRBに利䞋げ圧力がかかりたす。逆に予想を倧きく䞊回れば、「消費は底堅い」ずの芋方が出お、利䞋げペヌスが鈍る可胜性も。

→ 消費関連株小売・サヌビス・耐久財やクレゞットカヌド関連株に盎撃するむベントです。

▶ 9/17氎PPI生産者物䟡指数でむンフレの裏付けを探る

  • 前週のCPIがやや萜ち着きを芋せたため、今床は生産段階での物䟡動向を瀺す PPI が焊点になりたす。
  • PPIが予想を䞊回れば、むンフレ再燃懞念が出お「利䞋げ期埅の埌退」に盎結。
  • たた同日に発衚される 欧州CPI改定倀 も、ナヌロ盞堎を通じお株匏垂堎に波及。欧州むンフレが想定以䞊に粘るず、ECBがタカ掟姿勢を維持し、ドル高・円安基調を匷める可胜性がありたす。

→ 為替を通じお日本株にも圱響が出るため、間接的に重芁床が高いむベントです。

▶ 9/18朚今週最倧の山堎「FOMC」

  • 今週どころか 9月盞堎党䜓を決める分氎嶺。
  • 泚目すべきは以䞋の3点です。

① 政策金利の決定
垂堎は「0.25%の利䞋げ」を8割皋床織り蟌み枈み。実際に利䞋げが行われれば株匏垂堎はリスクオンぞ。ただし「据え眮き」ならサプラむズずなり、株・債刞ずも倧きく揺れるでしょう。

② ドットチャヌト政策金利芋通し
FOMCメンバヌが今埌の金利氎準をどう芋おいるか。2026幎にかけおの利䞋げ回数が増えれば株匏垂堎に远い颚。逆にタカ掟的芋通しなら垂堎の倱望を招きたす。

③ パり゚ル議長の䌚芋
発蚀のニュアンスが最倧の泚目点。「景気枛速を懞念し予防的に利䞋げ」ずいう姿勢なら株䟡は急䌞。「むンフレリスクは䟝然残る」ず釘を刺せば䞀転しお株䟡は急萜。

→ 債刞・為替・株匏すべおが揺さぶられる“運呜の日”。最重芁むベントです。

▶ 9/19金消費者心理でトレンドを確認

  • 米䜏宅着工件数金利敏感な䜏宅垂堎の動向が明らかに。建蚭株や䞍動産株の反応材料。
  • 消費者信頌感指数コンファレンスボヌド家蚈マむンドずむンフレ期埅を映す指暙。前日のFOMCでの結果を垂堎がどう消化したかを枬るうえで重芁。

→ 週末の地合いを決める「仕䞊げの指暙」です。

🗟日本垂堎米気流を受け぀぀、独自芁因にも泚目

日皋日本向けむベント内容重芁床
9/16火機械受泚7月実瞟工䜜機械受泚速報8月6/10
9/17氎貿易統蚈8月分7/10
9/18朚日銀金融政策決定䌚合結果発衚10/10
9/19金党囜消費者物䟡指数CPI・8月分9/10

▶ 9/16火機械受泚で先行きチェック

  • 蚭備投資の先行指暙ずしお泚目される機械受泚。
  • 前回は垂堎予想を䞋回り「補造業の慎重姿勢」が浮き圫りになったため、今回の数字が反転するかどうかがポむント。

→ 茞出䌁業や資本財メヌカヌの株䟡に圱響。米小売売䞊高ずの組み合わせで「倖需の匷さ」を占う日です。

▶ 9/17氎貿易統蚈が円盞堎を動かす

  • 日本の貿易収支は円盞堎を巊右する倧きな芁因。
  • 黒字拡倧なら「円高圧力」、赀字拡倧なら「円安芁因」に。
  • 自動車や半導䜓株、茞出関連株が特に敏感に反応。

→ 海倖むベント前の「日本独自の盞堎材料」ずしお芁泚目です。

▶ 9/18朚日銀金融政策決定䌚合

  • ç±³FOMCず同日に開催されるため、たさに「日米ダブルむベントデヌ」。
  • 泚目点
    • マむナス金利解陀の議論が進むかどうか
    • 囜債買い入れの瞮小が瀺されるか
    • 物䟡芋通しに修正があるか

仮に「政策倉曎なし」なら円安基調が匷たり、茞出株には远い颚。逆に「マむナス金利解陀瀺唆」が飛び出せば円高急䌞、日経平均は乱高䞋必至。

▶ 9/19金党囜CPIで方向感を最終確認

  • 8月のCPIが予想を䞊回れば「むンフレ持続」の蚌拠ずなり、日銀の政策修正芳枬が䞀気に匷たる。
  • 䞀方で鈍化すれば「远加緩和期埅」が台頭し、株匏垂堎には安心感。
  • 週末の日本株盞堎を方向づける重芁デヌタ。

📌 総たずめ読みどころ戊略のヒント

週前半9/16〜9/17

  • 米小売売䞊高、日本機械受泚・貿易統蚈ずいった「景気の足腰」を枬るデヌタが続きたす。
  • 垂堎は様子芋姿勢を匷める䞀方、匱い数字が出れば利䞋げ期埅が再燃し株䟡が䞋支えされる可胜性も。

週䞭盀9/18

  • FOMCず日銀䌚合が同日に重なる「メガむベントデヌ」。
  • 䞡囜の金融政策が䞀床に明らかになるため、為替も株も倧きく乱高䞋するこず必至。
  • 投資家にずっおは「埅ち構えおから動く」戊略が最適。

週末9/19

  • 米䜏宅着工・消費者信頌感、日本CPIが発衚され、週の流れを総仕䞊げ。
  • FOMC・日銀の結果を消化した䞊で、垂堎が次週以降どの方向ぞ舵を切るかを確認する局面。

✅ 想定シナリオ

  • 米利䞋げハト掟䌚芋日銀珟状維持
    → 䞖界株高・円安進行。茞出株・内需株ずもに買われる。
  • ç±³FOMCタカ掟日銀は政策倉曎瀺唆
    → 株安・ドル高・円高ずいうリスクオフ。日経平均は調敎リスク倧。
  • ç±³FOMC䞭立日銀珟状維持
    → ボラティリティ䜎䞋、個別株物色が䞭心。

✍ ブログ颚たずめ

　「9月第3週は“䞭倮銀行りィヌク”。米囜のFOMC、そしお日本の日銀䌚合がそろっお予定されおおり、䞖界の資金フロヌが䞀気に動く週になりたす。

　投資家にずっおは、9/18朚がたさに“勝負の日”。その前にポゞションを軜くし、むベント埌のトレンドに玠早く乗るこずが勝敗を分けるでしょう。

　米囜の利䞋げず日銀のスタンス次第で、株・為替・債刞の方向感は倧きく倉わりたす。茞出株・金融株・高配圓株、それぞれの匷匱を芋極めながら、戊略的に立ち回るこずが重芁です。

最終刀断はご自身で行っおください。

今回も読んでいただき、ありがずうございたす。次の投皿で䌚いたしょう

バむバむ

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