〜世界も日本も揺れ動いた「政策転換」の夏〜
2025年8月は、投資家にとって“激動と安堵”が交錯したひと月でした。
米国ではパウエル議長が「利下げ」の可能性を示唆し、日本市場もその波に乗って大きく反発。今回は、重要イベント・結果・株価反応を、まとめてみます。
目次
🌍 グローバルイベントカレンダー & インパクトスコア
| 日程 | イベント | 重要度(10点満点) |
|---|---|---|
| 8/5・8/11 | 米雇用統計・PCE | 9 |
| 8/20 | FOMC議事録公開 | 9 |
| 8/22 | Jackson Hole 講演（パウエル議長） | 10 |
| 8/中旬〜下旬 | 米企業決算（テック・小売） | 8 |
| 8/下旬 | 中国経済データ | 7 |
🇯🇵 日本イベントカレンダー & インパクトスコア
| 日程 | イベント | 重要度(10点満点) |
|---|---|---|
| 8/初旬〜中旬 | 国内企業決算ラッシュ | 7 |
| 8/中旬 | MSCIリバランス・JPX日経400入替 | 8 |
| 8/上旬 | 日米貿易協議進展 | 8 |
📊 世界市場の動きと反応
8月前半：雇用統計ショック
- 結果：米雇用統計が予想を大きく下回り、景気減速懸念が浮上。
- 株価反応：ダウ・ナスダックは一時大きく調整。
- ポイント：「利下げあるかも？」と市場の視線がFRBへ。
8月20日：FOMC議事録
- 結果：「利下げ派が少数ながら存在」との内容。
- 株価反応：米10年債利回りがじわっと低下、株式市場には安心感。
8月22日：Jackson Hole 講演
- 結果：パウエル議長が“9月利下げの可能性”を明確に。
- 株価反応：
- ダウ：+1.9%（+846ドル）で史上最高値
- S&P500：+1.5%
- ナスダック：+1.9%
- 小型株のラッセル2000は+3.9%と爆発的上昇
ひとこと
「これぞハト派サプライズ！」リスクオンムード全開で、AI株から小型株まで資金が一気に流入しました。
8月中旬〜下旬：企業決算
- 結果：AI・テック銘柄が好調。Intelへの米政府出資報道も追い風に。
- 株価反応：Zoomが+13%、Intelが+5.5%、Nioが+14.4%などテック株中心に強い動き。
🇯🇵 日本市場の動きと反応
前半：不安ムード
- 米雇用統計悪化 → 円高（144円台） → 輸出株下落
- 日経平均は一時マイナス圏に沈む展開。
中盤：国内決算＆リバランス
- 物流・小売などの内需株決算が堅調。
- MSCIリバランスで海外資金が流入し、半導体・輸出株に追い風。
後半：世界の波に乗る強気相場
- Jackson Hole後の米国株高 → 円安（148円台） → 日経平均が年初来高値更新。
- 半導体、自動車、銀行、インバウンド関連が主役に。
📈 市場パフォーマンスまとめ
| 指標 | 月間上昇率 | コメント |
|---|---|---|
| ダウ平均 | +3.5% | 金融緩和期待で史上最高値 |
| S&P500 | +3.0% | 広範囲な買い戻し |
| ナスダック | +4.2% | テック株主導の強気相場 |
| 日経平均 | +3.1% | 円安と輸出株で堅調 |
| TOPIX | +2.8% | 幅広い銘柄が底堅く推移 |
🔍 日本市場をもう少し深掘り
セクター別動き
- 半導体・自動車：円安＆米利下げ期待で資金集中
- 内需・食品：堅調決算が下支え
- 銀行・保険：米金利低下で一時軟調も月末にかけて持ち直し
- インバウンド：円安で訪日需要増、ホテル・百貨店株が堅調
投資家動向
- 海外勢：後半にかけて大型買い越し
- 個人投資家：前半は押し目買い、後半は利益確定売りで回転速め
- 機関投資家：指数リバランス対応でポジション調整
💡 8月相場のポイント
- 悲観から楽観への大転換
→ 利下げ示唆が市場心理を一気に改善 - 日本市場は円安メリットをフル享受
→ 輸出関連・半導体株が主役に - 海外投資家の資金流入が鮮明化
→ 秋に向けた強気基調を下支え
✍️ まとめ
8月は「政策期待」が市場を大きく動かしたひと月でした。
米国発のリスクオンが世界を包み、日本株もその波に乗ってしっかり上昇。特に半導体・自動車・インバウンド関連の強さが際立ちました。
9月はFOMCと日銀会合が控え、再び大きなうねりが来る予感。
この“政策相場”をどう乗りこなすか、次の一手が問われます。
最終判断はご自身で行ってください。
今回も読んでいただき、ありがとうございます。次の投稿で会いましょう
バイバイ
